Assurance vie

L'assurance vie est une enveloppe d'investissement permettant de loger des produits d’épargne à moyen ou long terme. Elle est souvent décrite comme le placement préféré des français. En effet, elle a l'avantage d'être assez souple - l'argent peut être retiré à tout moment- et de proposer une faible imposition lors de la transmission. On parle de contrat de capitalisation pour une personne morale.

En 2020, la somme totale présente sur les contrats - les encours - d'assurance vie en France ont représenté 1.700 milliards d'euros.

Les investissements sont divisés en deux catégories :

• Fonds euro / fonds général : c'est la partie non risquée de l'assurance vie. L'investissement est dit 'capital garanti' et rendement garanti. Les assureurs achètent notamment des obligations de l'Etat Français pour garantir ces rendements. Auparavant aux alentours de 3 à 5%, ces rendements se sont errodés et sont aujourd'hui aux alentours de 1%.
• Unité de compte (UC) : c'est la partie risquée composée d'actions, d'obligations, de fonds commun de placement (OPCVM et SICAV), de SCPI, de Private Equity et de produits structurés. Cette partie n'est donc pas garantie en capital.

L'assurance est composée du 'stock', c'est-à-dire le montant d'investissement déjà dans le contrats, et de la 'collecte' - ou new money -, qui fait grossir le contrat au fil du temps, par des versements mensuels par exemple. Depuis 2018, la majorité des assureurs ont progressivement décidé qu'un pourcentage de la new money devait être investit dans les unités de compte pour encourager les épargnants à prendre du risque et préserver la possibilité de rester "capital garanti et rendement garanti" sur le fonds euro.