Le delta mesure la sensibilité d'une option aux variations de la valeur du sous-jacent. C'est la dérivée du prix de l’option par rapport au cours du sous-jacent. Pour les options d'achat - call -, il est compris entre 0 et 1, et pour les options de vente - put -, entre 0 et -1.
Si le delta d'un call équivaut à 0.8, alors pour chaque augmentation de 1€ du cours du sous-jacent, le prix du call augmentera de 0.8€.
Le delta hedging désigne une technique de couverture destinée à protéger un portefeuille des variations d’un sous-jacent. L'investisseur achète un certain nombre d'options sur ce sous-jacent selon leur delta. Cela permet de pouvoir compenser à la baisse ou à la hausse les variations de ce sous-jacent grâce à l'évolution du prix de l'option.
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