Delta

Il delta misura la sensibilità di un'opzione alle variazioni del prezzo del sottostante. E' la derivata del prezzo dell'opzione in rapporto al prezzo del sottostante. Per le opzioni di acquisto - call - è compreso tra 0 ed 1 e per le opzioni di vendita - put - tra 0 e -1.

Se il delta di un'opzione è di 0.8 vuol dire che per ogni aumento del sottostante di EUR1 il prezzo della call aumenterà di EUR0.8.

Il delta hedging è una tecnica di copertura volta a proteggere il portafoglio dalle variazioni di un sottostante. L'investitore acquista un certo numero di opzioni su questo sottostante secondo il loro delta. Questo permette di poter compesare le variazioni di prezzo del sottostante - al ribasso o al rialzo - grazie all'evoluzione del prezzo dell'opzione.